01:24
-10 C°
Пробки:   1 балл
$
66.6208
75.3814

"Роснефть" не теряет перспектив роста

27 августа 2018 года
1420
Эксперты ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций "ПАО Роснефть" - одной из крупнейших нефтегазовых компаний полного цикла. По итогам первого полугодия компания отчиталась о росте на треть по выручке по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, по EBITDA в 1,5 раза, по чистой прибыли – более чем в четыре раза. Кроме этого, компании удалось стабилизировать темпы роста долговой нагрузки до приемлемого уровня отношения чистого долга к EBITDA 2,2х. На основании этого по акциям подтверждается рекомендация "Держать" со среднегодовым потенциалом снижения 8,8%.

"Роснефть" остается лидером российского нефтяного рынка, обеспечивая более 40% нефтедобычи в РФ. Компания также занимает лидирующее положение в отечественном сегменте нефтепереработки. В пользу компании играет положительная конъюнктура рынка нефти и нефтепродуктов – высокие цены на нефть, ослабление рубля и рост цен на нефтепродукты. В рамках мер по повышению акционерной стоимости "Роснефть" сократила размер краткосрочных финансовых обязательств более чем вдвое. В планах – снижение в текущем году совокупной долговой нагрузки и торговых обязательств не менее чем на 500 млрд руб.

"Роснефть" внесла изменения в дивидендную политику. Теперь компания ориентируется на целевой уровень дивидендных выплат не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, а целевой периодичностью дивидендных выплат становится выплата дивидендов по меньшей мере два раза в год. По итогам первого полугодия 2017 года "Роснефть" впервые выплатила дивиденды из обновленного метода расчета. По итогам прошлого года акционеры получат по 6,65 руб. на одну акцию. Дивиденды за первое полугодия 2018 года пока не объявлены, но, исходя из полученной прибыли, они должны превысить всю сумму дивидендов, полученных за прошлый год, и составить не менее 14 рублей на акцию. Рост дивидендной доходности акций стал одним из драйверов их роста в этом году.

Компании удалось стабилизировать темпы роста долговой нагрузки. Без учета предоплат за будущую поставку нефти отношение чистого долга к EBITDA вернулось на приемлемый уровень 2,2х. С учетом предоплат коэффициент также ниже 3х. Прогноз по коэффициенту стоимости компании к полученной прибыли (EV/EBITDA) показывает значение ниже среднеотраслевых, что дает основание считать компанию недооцененной относительно сопоставимых предприятий мировой нефтегазовой отрасли.

"Наша итоговая прогнозная стоимость компании составила $71 922 млн, что соответствует цене одной обыкновенной акции в размере $5,8 или 393,5 рубля по курсу на дату оценки, что немного ниже текущих котировок. В среднесрочной перспективе мы сохраняем рекомендацию “Держать” со среднесрочным потенциалом снижения 8,8%", - говорит аналитик ГК "ФИНАМ" Алексей Калачев.

 

Пресс-релизы компании

Смотреть все
Apple не теряет лидерской динамики
12 ноября 2018 года
1358
Аналитики ГК «ФИНАМ» актуализировали оценку акций компании Apple – одного из ведущих мировых производителей компьютеров, смартфонов и планшетов, а также программного ...
24 сентября 2018 года
1455
Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций ПАО "ОГК-2". Компания отчиталась о снижении прибыли по итогам прошедшего полугодия на 3,8% в основном за счет снижения ...
ETFMG Prime Cyber Security ETF - киберпреступность обеспечивает доходность
17 августа 2018 года
1438
Экспертная группа ГК "ФИНАМ" провела оценку ценных бумаг ETFMG Prime Cyber Security ETF – индексного фонда, инвестирующего в акции технологических и IT-компаний, ...
Polymetal - зависимость от цен на драгметаллы представляет угрозу
4 мая 2018 года
1341
Аналитики ГК "ФИНАМ" провели оценку акций Polymetal – горнодобывающей компании, осуществляющей добычу золота, серебра, меди и цинка на территории России, Казахстана и ...

Свежие пресс-релизы

Смотреть все
Ищем ПАРТНЕРОВ в регионах РФ (франчайзинг)
12 февраля 2018 года
2639
Приглашаем к партнёрству (франчайзинг). Создайте уникальный бизнес портал в своём регионе! У вас есть возможность приобрести готовый бизнес с месячной прибылью более 250 ...
RAEX подтвердил рейтинг ЧСК на уровне ruА
17 декабря 2018 года
375
Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг финансовой надежности Чрезвычайной страховой компании – входит в Группу компаний «Ингосстрах» – на уровне ...
ЛУКОЙЛ в числе победителей конкурса годовых отчетов
17 декабря 2018 года
389
ПАО «ЛУКОЙЛ» в очередной раз заняло лидирующие позиции на ежегодном конкурсе годовых отчетов, организованного Московской Биржей и медиа-группой «Рынок ценных ...
«Экопатруль» дал положительную оценку системе экологической безопасности свинокомплексов «Мираторга»
17 декабря 2018 года
405
АПХ «Мираторг», производитель № 1 свинины и говядины в России, сообщает, что эксперты «Экопатруля», созданного КРОО «Общество охраны природы», дали положительную оценку ...
«Ингосстрах» выплатил 10 млн рублей владельцу вертолета Robinson R44
13 декабря 2018 года
986
«Ингосстрах» произвел выплату страхового возмещения в размере 10 млн рублей в связи с жесткой посадкой вертолета Robinson R44 в горном ущелье Момского района Республики ...
Лучшие пресс-службы
Ингосстрах
125 пресс-релиза
Почта России
21 пресс-релиза
ВТБ Страхование
16 пресс-релиза
БИНБАНК
12 пресс-релиза
Билайн
11 пресс-релиза
Альфа-Банк
10 пресс-релиза
ВТБ
9 пресс-релиза
Сбербанк
9 пресс-релиза
Балтийский Лизинг
9 пресс-релиза
Tele2
9 пресс-релиза
Следуйте за нами