13:42
+20 C°
Пробки:   3
$
68.9831
76.7782

"Роснефть" не теряет перспектив роста

27 августа 2018 года
1922
"Роснефть" не теряет перспектив роста
Эксперты ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций "ПАО Роснефть" - одной из крупнейших нефтегазовых компаний полного цикла. По итогам первого полугодия компания отчиталась о росте на треть по выручке по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, по EBITDA в 1,5 раза, по чистой прибыли – более чем в четыре раза. Кроме этого, компании удалось стабилизировать темпы роста долговой нагрузки до приемлемого уровня отношения чистого долга к EBITDA 2,2х. На основании этого по акциям подтверждается рекомендация "Держать" со среднегодовым потенциалом снижения 8,8%.

"Роснефть" остается лидером российского нефтяного рынка, обеспечивая более 40% нефтедобычи в РФ. Компания также занимает лидирующее положение в отечественном сегменте нефтепереработки. В пользу компании играет положительная конъюнктура рынка нефти и нефтепродуктов – высокие цены на нефть, ослабление рубля и рост цен на нефтепродукты. В рамках мер по повышению акционерной стоимости "Роснефть" сократила размер краткосрочных финансовых обязательств более чем вдвое. В планах – снижение в текущем году совокупной долговой нагрузки и торговых обязательств не менее чем на 500 млрд руб.

"Роснефть" внесла изменения в дивидендную политику. Теперь компания ориентируется на целевой уровень дивидендных выплат не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, а целевой периодичностью дивидендных выплат становится выплата дивидендов по меньшей мере два раза в год. По итогам первого полугодия 2017 года "Роснефть" впервые выплатила дивиденды из обновленного метода расчета. По итогам прошлого года акционеры получат по 6,65 руб. на одну акцию. Дивиденды за первое полугодия 2018 года пока не объявлены, но, исходя из полученной прибыли, они должны превысить всю сумму дивидендов, полученных за прошлый год, и составить не менее 14 рублей на акцию. Рост дивидендной доходности акций стал одним из драйверов их роста в этом году.

Компании удалось стабилизировать темпы роста долговой нагрузки. Без учета предоплат за будущую поставку нефти отношение чистого долга к EBITDA вернулось на приемлемый уровень 2,2х. С учетом предоплат коэффициент также ниже 3х. Прогноз по коэффициенту стоимости компании к полученной прибыли (EV/EBITDA) показывает значение ниже среднеотраслевых, что дает основание считать компанию недооцененной относительно сопоставимых предприятий мировой нефтегазовой отрасли.

"Наша итоговая прогнозная стоимость компании составила $71 922 млн, что соответствует цене одной обыкновенной акции в размере $5,8 или 393,5 рубля по курсу на дату оценки, что немного ниже текущих котировок. В среднесрочной перспективе мы сохраняем рекомендацию “Держать” со среднесрочным потенциалом снижения 8,8%", - говорит аналитик ГК "ФИНАМ" Алексей Калачев.

 

Пресс-релизы компании

Смотреть все
Check Point Software Technologies - кибербезопасность превыше всего
30 июля 2019 года
1908
Аналитики ГК "ФИНАМ" представили исследование динамики акций Check Point Software Technologies – одного из ведущих мировых игроков в области IT-безопасности.  Устойчивый спрос позволяет Check Point демонстрировать стабильный рост финансовы
Арсен Айвазов возглавил рейтинг руководителей
3 июля 2019 года
1917
Генеральный директор АО "ФИНАМ" Арсен Айвазов занял первое место в самом масштабном исследовании руководителей России, организованном журналом "Генеральный Директор". Формула рейтинга рассчитывается по двум ключевым показателям - динамике выручки ко
Salesforce.com — бенефициар "цифровой революции"
13 июня 2019 года
2032
Аналитики ГК "ФИНАМ" представили исследование динамики акций компании Salesforce.com - одного из крупнейших поставщиков корпоративных облачных сервисов в мире и разработчика одноименной CRM-платформы. Большой спрос на облачные решения Salesforce.com
"Московская биржа" — время покупать
24 мая 2019 года
2013
Аналитики ГК "ФИНАМ" обновили рекомендацию по акциям ПАО "Московская биржа" - крупнейшей биржевой площадки России. Согласно исследованию аналитиков ГК "ФИНАМ", бумаги компании недооценены по отношению к аналогам. Вместе с тем, основной бизнес ПА
Facebook штурмует новые высоты
30 апреля 2019 года
2049
Аналитическое управление ГК "ФИНАМ" подготовило исследование потенциальной динамики акций разработчика и оператора социальных сетей Facebook. Аналитики позитивно оценили последнюю квартальную отчетность компании, отметив, что она из года в год демонс

Свежие пресс-релизы

Смотреть все
Тинькофф Бизнес - экосистема банковских продуктов для предпринимателей
6 мая 2019
8193
Компания ГлобалМедиа — партнеры Тинькофф Банка, и можем предложить вам отличные условия для открытия и ведения счета для бизнеса. Тинькофф открывает счет за 5 минут, сразу можно получать деньги. На следующий день приед
Компания «Моё дело» запустила первую франшизу в Санкт-Петербурге
29 апреля 2019
7639
20 марта 2019 года интернет-бухгалтерия «Моё дело» объявила об открытии первой франшизы с компанией «Поляков, Сухарев и Партнеры». Переговоры о покупке доли в одной из ведущих бухгалтерских фирм Санкт-Петербурга велись более п
Ищем ПАРТНЕРОВ в регионах РФ (франчайзинг)
12 февраля 2018
4179
Приглашаем к партнёрству (франчайзинг). Создайте уникальный бизнес портал в своём регионе! У вас есть возможность приобрести готовый бизнес с месячной прибылью более 250 тыс.руб после выхода на полный объём продаж, при первоначальных затратах от 100
«Ингосстрах» продлевает акцию для клиентов «Счастливы дома»
2 июня 2020
341
«Ингосстрах» объявляет о продлении до 15 июня 2020 года специализированной акции «Счастливы дома», рассчитанной на поддержку клиентов в период режима самоизоляции и пандемии коронавируса. Первый этап а
Альфа-Банк предоставил венчурный кредит IVI на 3,7 млрд
2 июня 2020
355
Альфа-Банк предоставил шестилетний венчурный кредит в объеме 3,7 млрд рублей компании IVI на дальнейшее развитие и укрепление позиций лидера на рынке онлайн видео-сервисов. Согласно условиям сделки, Альфа-Банк также получил право приобрести 2,5% акци
Лучшие пресс-службы
Ингосстрах
Новостей: 346
Сбербанк
Новостей: 68
Почта России
Новостей: 65
Промсвязьбанк
Новостей: 43
Альфа-Банк
Новостей: 40
Ростелеком
Новостей: 37
Билайн
Новостей: 37
Tele2
Новостей: 36
ВТБ
Новостей: 33
МегаФон
Новостей: 31
Следуйте за нами